COT报告：美元兑加元反弹，大型投机者做空日元

每周COT报告显示了大型投机者和资管公司在芝加哥商品交易所期货市场中的持仓情况，可作为市场分析的情绪指标。以下是截至5月6日周二美国商品交易委员会发布的COT报告披露的部分持仓数据。该报告的发布日与其记录的交易员实际持仓之间存在3天的滞后期。该报告在周五发布，但其中只有至周二的数据。就公布时间而言，它更适合长线交易者。

总体来看，美元净空头持仓连续第二周处于低于-1标准差区间，表明市场处于超卖状态；日元净多头持仓减少了2400手合约，但大型投机者的持仓仍接近历史高位，这表明市场情绪可能已达极端；大型投机者的欧元净多头持仓本周基本持平，资产管理公司将欧元/美元期货的净多头持仓增加了5300手合约；大型投机者将瑞郎期货的净空头持仓减少至20周以来的高位；大型投机者将澳元净多头持仓减少至8周以来的低位；大型投机者和资产管理公司的黄金净多头持仓降至14个月以来的低位。



美元持仓情况


（美元指数日图 来源：易汇通）

近几周美元一直有出现看涨反转的苗头，因此看到美元指数连续第三周上涨令人鼓舞，尽管涨幅仍较为谨慎。此外，由于中美均表示贸易谈判目前进展顺利，双方可能离达成协议更近了一步。这反过来可能有助于缓解近几个月来给美元带来的一些抛售压力。

上周，交易员持有的美元期货净空头头寸为176亿美元，较前一周略微减少了6亿美元。值得注意的是，美元净空头持仓连续第二周处于低于1标准差的区间，美元通常不会在超卖水平维持太久。

然而，资产管理公司将美元指数的净空头持仓增加至2020年12月以来的最高水平，这提醒要警惕美元在预期回调之外进一步走弱的风险。

在主要外汇货币对中，美元/加元仍是现阶段我看好其上涨的货币对。

日元/美元持仓情况

日元是市场情绪已达极端的另一个外汇货币，看到美元/日元连续第三周上涨令人鼓舞。大型投机者近期将净多头持仓推至创纪录高位，尽管上周净多头持仓略微减少了2400手合约。

同样值得注意的是，大型投机者五周来首次将日元期货的总空头持仓增加了3600手合约。虽然这可能并不意味着市场情绪会立即转变，但这是一个开始，而且空头需要在某个时候进入市场。

加元/美元持仓情况



加元上周收出看跌吞没形态的K线图，这意味着美元/加元本周收出看涨吞没形态。交易员已连续15个月持有加元期货的净空头头寸，尽管近几个月随着加元升值，他们减少了净空头持仓，这与整体预期一致。此前预计加元会出现下跌反转，现在看来这一走势似乎正在展开。

之前曾给出美元/加元1.40的目标价位，现在看来价格将突破这一关键水平，并至少朝着1.41的方向前进。

黄金期货持仓情况


（现货黄金日图 来源：易汇通）

黄金净多头持仓与黄金价格之间的背离继续扩大，大型投机者和管理基金稳步减少了他们的多头头寸。目前，交易员持有的黄金期货净多头持仓总计约264,000手合约，为一年多来对黄金期货最为不看好的时期。

值得注意的是，空头头寸仍然较低，且没有上升趋势的迹象。可能短期内不会看到交易员积极做空黄金。价格可能需要进一步下跌，才能吸引一些观望的多头重新进入市场。

价格走势也表明可能会出现回调。或许价格可能会朝着3000美元水平移动。