【晚盘】地缘摩擦升温 金价挑战新高

黄金方面：

地缘冲突在相对稳定一段时间之后又迎来升温。中东方面，也门胡塞武装准备与以色列展开对抗，土耳其方面也已经决定完全切断与以色列的经济和商业联系，并且对其飞机关闭领空。

俄乌冲突方面也有所升温，8月29日俄乌在顿涅茨克重镇展开激烈交战，乌克兰方面计划对俄罗斯境内发动新一轮深入打击。欧盟委员会主席冯德莱恩更是表示，欧盟已有明确的计划派兵乌克兰。

在地缘升温的同时，美联储官员们再度向市场释放宽松的信号，美联储戴利暗示将在9月份降息。

百利好特约智昇研究资深分析师辰宇认为，降息的预期叠加地缘摩擦升温，将在短期为金价提供支撑。

技术面：日线上，近期行情震荡上行表现较为强势。形态上看，行情近期连续突破此前两个新高，短期有机会再度测试历史新高3500美元关口。指标上看，行情沿着20日均线走高，短期多头比较强势。日内关注行情回调测试下方3450美元一线支撑情况。

原油方面：

供应方面，8月份欧佩克+提前完成了增产计划，预计接下来是以沙特为主的产油国继续稳步提升原油产量。美国的原油产量当前稳定在1341万桶/日水平，较2024年上升20万桶/日，鉴于欧盟等经济体加大对美国商品采购，美国原油产量维持在高位将是大概率事件。

需求端看，美国原油产量引申需求量8月份均值在2006万桶/日，环比7月份增加4.56%。国内来看，7月份规模以上工业原油加工量6306万吨，同比增长8.9%。不过随着美国需求旺季的结束，美国炼厂开工率将有所下降，对原油价格支撑预计比较有限。

近期地缘冲突略有升温，短期将对油价形成支撑。不过地缘摩擦短期主导油价概率较小，原油价格重回供需基本面，在供给过剩的预期之下，原油价格中枢下移将是大概率事件。

技术面：日线上，近期行情总体维持在63-65美元区间震荡，短期大概率将延续。指标上看，62日均线延续下行，并且行情反弹并没有有效上破65美元一线压力，后续行情重回弱势将是大概率事件。日内关注上方65美元一线压力情况。

美元指数：

数据方面看，美国7月核心PCE物价指数年率录得2.9%，为2025年2月以来的新高，符合市场预期。数据公布之后，市场继续押注美联储9月份降息。

美联储官员们继续释放宽松的信号，美联储戴利暗示9月份降息；另外美国法官未就特朗普罢免库克案当庭做出裁决，这就意味着这位利率决策者将继续留任。

据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率不变的概率为12.6%，降息25个基点的概率为87.4%。美联储10月维持利率不变的概率为5.6%，累计降息25个基点的概率为45.8%，累计降息50个基点的概率为48.6%。

技术面：日线上，近期行情震荡下行整体偏弱势。形态上看，行情下行测试前期低位，若有效下破，这将有机会打开下跌空间，否则存在反弹风险。短期在美联储降息的预期下，美元指数向下测试97关口的机会较大。

日经225方面：

日线上，最近几个交易日行情有所回调，短期行情向下测试62日均线，若企稳，则行情存在进一步走高的机会，否则警惕行情进一步下跌并且打开下跌空间的风险。指标上看，近期行情主要沿着62日均线震荡上行，后续行情延续震荡上行的概率较大。日内关注下方41692一线支撑情况。

铜方面：

日线上，行情在7月底大幅下跌之后，铜价整体维持相对低位震荡调整，短期恐将延续调整行情。指标上看，20日均线趋于平稳，同时行情处于20日均线上方运行，暗示本轮下行行情有望企稳，存在进一步反弹的机会。日内关注下方4.48美元一线支撑情况。

9月1日市场速览 ：

1、 美股周一休市。

2、 据外媒报道，以色列据悉考虑吞并约旦河西岸。

3、 欧盟委员会主席近期表示，欧盟已有明确计划派兵乌克兰。

4、 乌克兰总统泽连斯基近期透露，乌克兰计划对俄罗斯境内发动新一轮深入打击。

9月1日重磅数据/事件预览：

1、时间待定，上海合作组织天津峰会举行；

2、09:45，中国8月RatingDog制造业PMI；

3、16:00，欧元区8月制造业PMI终值；

4、17:00，欧元区7月失业率。

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