降息落地，为何借贷成本仍居高不下？真相让人心惊！

美联储上周实施年内首次降息，并暗示后续可能进一步降息。然而，许多借款人期待的高利率压力缓解并未立即出现。尽管特朗普总统批评高利率抑制购房，但房贷利率并非由美联储直接设定。降息对储蓄、信用卡和车贷的实际影响，也需经过复杂传导过程。



房贷利率：难破震荡区间，短期恐不降反升
房贷利率不由美联储设定，所以不要期望短期内会有任何大幅下降。

最近几周，标准30年期固定利率房贷的平均利率已降至6.26%，为近一年来的最低水平，但预计该利率不会大幅偏离其一直所处的6%-7%区间。


抵押贷款银行家协会(Mortgage Bankers Association)最近估计，到今年年底，房贷利率实际上会升至6.5%。该协会预测，到2026年底，房贷利率将仅略低于这一水平。

美联储的举措针对的是短期利率，房贷利率则往往在某种程度上与期限较长的10年期美国国债收益率同步变动，10年期美债收益率会基于对经济的预期而升降。

去年，房贷利率曾在市场预计美联储将于当年9月降息的背景下滑落，但之后又出现回升，因为当时投资者预测经济将继续增长且通胀将持续。

信用卡债务：微幅降息犹如杯水车薪
信用卡利率部分基于一种与美联储基准利率挂钩的最优惠利率。一旦美联储降息，持卡人面对的利率通常会在两个账单周期内得到调整。

但对于那些有未偿余额的人来说，美联储的一次降息对每月最低还款额的影响不会太大。

例如，据信用报告公司环联(TransUnion)称，就平均金额为6473美元、利率为22%的信用卡未偿余额而言，降息0.25个百分点可以让月还款额减少约1美元。

金融服务公司及网站Bankrate的金融分析师斯蒂芬?凯茨(Stephen Kates)说，这就是为什么人们不应该指望借助降息来摆脱信用卡债务。

他说：“降息不一定会让情况在一夕之间改观，我们可能要等上6个月、12个月甚至更长时间，利率才可能下降1个百分点或更多。”

车贷市场：利率略有松动，但车价高企仍是障碍
等待购买新车的司机或许终于能看到高企的车贷利率有所下降。

据购车和研究平台运营商Edmunds称，新车车贷平均利率保持在7%，同比大体持平。8月份二手车车贷平均利率为10.7%，低于上年同期的11.3%。

不过，购车者能否松口气还不好说，因为人们获得的利率还取决于其他因素，包括贷款期限、贷款金额和更广泛的拖欠率。自疫情前以来，新车和二手车的价格已大幅上涨。

储蓄账户：利率韧性超预期，银行谨慎应对竞争
从好的方面来看，储蓄账户的利率可能不会立即受到冲击。一种普遍预期是，银行业下调存款利率的速度将慢于下调贷款利率的速度，这可能会在短期内令其利润承压。

Bankrate的高级行业分析师泰德·罗斯曼(Ted Rossman)称，六个月期定存单(CD)的最高收益率最近约为4.4%，较美联储去年开始降息前的水平下降了一个多百分点。

对于许多CD和高收益储蓄账户来说，任何进一步的下降据预计都将是渐进和温和的。穆迪在最近的一份报告中说，竞争已使银行下调存款利率的空间变小。

Flushing Financial的首席执行官约翰·伯兰(John Buran)说，各家银行已采取谨慎立场，以免因为“第一个站出来”下调利率而可能导致存款流失。

据Bankrate称，上周储蓄账户和多种不同类型CD的平均收益率与前一周相比基本持平。

尽管美联储降息，但房贷、信用卡、车贷等关键领域的利率并未出现实质性、大幅度的下降。这意味着全社会的实际金融条件依然偏紧，经济降温的速度可能低于市场预期。

北京时间11:23，美元指数现报98.38。