美元分析：就业数据疲软，美元看跌态势进一步加剧

周五（9月5日），美元指数承受下行压力，明确跌破50日均线98.000，该均线目前已成为新的阻力位。同时，美元指数还跌破了97.859至98.317区间的关键斐波那契回撤位，进一步强化了看跌情绪。周五的下跌使美元指数跌破97.536的小幅低点，为测试7月24日97.109的低点打开空间，而7月1日96.377的低点也再度成为市场关注焦点。



周五美元的下跌行情由一份明显疲软的美国非农就业报告引发。该报告显示，美国8月仅新增2.2万个就业岗位，远低于道琼斯通讯社7.5万个的预期值；失业率升至4.3%，与预期相符。这份表现不佳的报告导致美元在所有主要货币对中均遭抛售，美元指数盘中下跌0.86%，至97.4339。其中，欧元兑美元上涨0.93%，至1欧元兑1.1757美元；美元兑日元下跌1.10%，至1美元兑146.846日元；美元兑瑞士法郎下跌1.19%，至1美元兑0.7957瑞士法郎。

美债收益率下滑：交易员重新调整对美联储政策的预期

债券市场对此的反应是收益率大幅下跌，其中对利率敏感的2年期美国国债领跌，收益率下跌10.3个基点，至3.489%，为4月以来的最低水平。基准10年期美国国债收益率当日下跌近10个基点，至4.076%；30年期美国国债收益率则小幅下滑至4.785%。这些走势表明，交易员越来越确信美联储将在9月17日的会议上宣布降息。

根据芝商所（CME）美联储观察工具（Fed WatchTool）的数据，目前市场认为美联储降息25个基点的概率已达100%，降息50个基点（更大幅度降息）的概率为12%。这与前一天的市场预期形成显著反差——此前，市场认为大幅降息（50个基点）的概率几乎为零。交易员调整对美联储政策的预期，不仅是受周五疲软就业数据的影响，还与美国自动数据处理公司（ADP）发布的私营部门就业数据疲软有关，该数据显示美国8月私营部门仅新增5.4万个就业岗位。

技术面走势与美联储政策预期暗示美元将进一步下跌


（美元指数日图 来源：易汇通）

从技术面来看，美元指数已跌破关键支撑位，目前看跌动能不断增强。由于交易员预期美联储将采取更为温和的货币政策，且美债收益率创下数月来的低点，美元缺乏近期反弹的催化剂。除非下周发布的消费者价格指数（CPI）数据或基准就业数据修正值带来意外利好，否则美元最可能的走势仍将是下行。

美元指数的近期支撑位为97.109，如果抛售压力加剧，可能进一步下探96.377。阻力位则为97.859和98.317，受近期技术面破位影响，这两个位置的阻力已显著增强。

北京时间00:00，美元指数报97.4290/4440，跌幅0.87%。